De um lado a defesa da livre associação pelos defensores das reservas fracionárias, e de outro a defesa da impossibilidade de haver um conflito de direitos, onde duas partes detenham 100% de titularidade (a todo tempo) sobre o mesmo bem (a venda de um círculo quadrado?).
Qual é a sua opinião?
I. Argumentos anti-reservas fracionárias:
Entrevista
mostra que o cidadão comum é totalmente ignorante a respeito das reservas
fracionárias:
http://www.cobdencentre.org/2010/06/public-attitudes-to-banking/
Bagus,
Philipp. 2003, “A tragédia dos comuns e o sistema bancário“:
http://www.mises.org.br/Article.aspx?id=1021
Barnett, William II and Walter Block. 2005. “In defense
of fiduciary media: a comment; or, what’s wrong with “clown” or play money??
Quarterly Journal of Austrian Economics; Vol. 8, No. 2, Summer, pp.
55-69;
Barnett,
William and Walter Block. 2008. “Time
deposits, dimensions and fraud,” Journal of Business Ethics;
Barnett,
William and Walter Block. 2009. Financial
Intermediaries, the Intertemporal-Carry Trade, and Austrian Business Cycles;
or; Crash and Carry: Can Fraudulent Time deposits lead to an Austrian
Business Cycle? Yes. Journal Etica e Politica / Ethics &
Politics; Vol. XI, No. 1, pp. 455-469;
Baxendale,
Tony. 2010. Free
Banking, the Balance Sheet and Contract Law Approach;
Block,
Walter and Bryan Caplan. 2008. Walter Block versus Bryan
Caplan on Fractional Reserve Banking.
Nov 1;
Block,
Walter and Kenneth M. Garschina. 1996. “Hayek,
Business Cycles and Fractional Reserve Banking: Continuing the
De-Homoginization Process,” Review of Austrian Economics,
Vol. 9, No. 1, 1995, pp. 77-94;
Block,
Walter and John Humphries. 2008. Humphries
vs Block on fractional reserve banking.
Block,
Walter versus Eric Posner. 2008. Posner vs. Block on
fractional reserve banking. November, 29;
Davidson,
Laura. 2008. Fractional Reserve
Banking Is Indeed Fraudulent
Davidson,
Laura and Walter E. Block. 2011. The Case Against
Fiduciary Media: Ethics Is The Key, The Journal of Business Ethics.
Vol. 98, Issue 3, pp. 505-511;
Hanke, Steve. 2008. Banking
Crises: Plus Ça Change? GlobeAsia, November, pp. 168-169;
Hoppe,
Hans-Hermann. 1994. “How is Fiat Money
Possible? or, The Devolution of Money and Credit,” Review of
Austrian Economics, 7(2), pp. 49-74.
Hoppe, Hans-Hermann, with Guido Hulsmann and Walter Block. 1998. “Against Fiduciary
Media” Quarterly Journal of Austrian Economics, Vol. 1, No.
1, pp. 19-50,
Huerta
de Soto, Jesús. 1995. “A Critical Analysis of
Central Banks and Fractional-Reserve Free Banking from the Austrian Perspective“
Review of Austrian Economics, 8(2), pp. 25-38.
Huerta de Soto, Jesús. 1998, A
Critical Note on Fractional-Reserve Free Banking, The
Quarterly Journal of Austrian Economics 1(4), 25-49.
Huerta de Soto, Jesús. 2006. Money, Bank Credit and Economic Cycles
(Ludwig von Mises Institute, Auburn AL.)
Huerta de Soto, Jesús. 2010. Economic Recessions, Banking Reform, and the
Future of Capitalism.
Hülsmann, Jorg Guido. 1996, Free Banking and the
Free Bankers, Review of Austrian Economics 9(1), 3-53.
Hulsmann, Jorg Guido. 2000. “Bancos não podem criar
dinheiro
Hulsmann,
Jorg Guido. 2002b. Free Banking
Fractional Reserves: Reply to Pascal Salin. Review of Austrian
Economics, Vol. 1, No. 3.
Hulsmann,
Jorg Guido. 2003. “Has
Fractional-Reserve Banking Really Passed the Market Test?,”
Independent Review 7/3, Winter, 399-422
Hülsmann, Jorg Guido. 2008. The Ethics of Money
Production Auburn AL: Ludwig von Mises Institute
Murphy, Robert P. 2011. A
esquisitice do sistema bancário de reservas fracionárias
North, Gary. 2009. What Is Money?
Part 5: Fractional Reserve Banking
Polleit, Thorsten. 2010. Sobre a natureza
fraudulenta do sistema bancário de reservas fracionárias
Reisman,
George. 1996. Capitalism. Ottawa, Il.: Jameson Books; pp. 954-963
Reisman, George. 2009. A Pro-Free-Market Program for Economic
Recovery
Rothbard, Murray N. [1963] 1975. America’s Great Depression
(Sheed and Ward, Kansas City).
Rothbard, Murray N. 1990. What Has Government Done to
Our Money?, Auburn, AL: Ludwig von Mises Institute;
Rothbard, Murray N. [1962] 1991. “The
Case for a 100 Percent Gold Dollar“ In Search of a Monetary
Constitution, Leland B. Yeager, ed., Cambridge, MA: Harvard University
Press, pp. 94-136, and Auburn, AL: Ludwig von Mises Institute. Ver também
“The Logic of Action One”
pp. 364-384;
Rothbard, Murray N. [1962] 1993. Man,
Economy, and State. Ludwig von Mises Institute, Auburn, AL
Rothbard, Murray N. The Myth of Free Banking
in Scotland, Review of Austrian Economics;
Salerno, Joseph T. Salerno. 2010A. Money, Sound and Unsound. Auburn,
Ludwig von Mises Institute
Salerno, Joseph T. 2010B. Mises era a favor
das reservas fracionárias?
Joseph T. Salerno. 2011. Dr.
Joseph Salerno Explains Everything You Ever Wanted to Know About Money (But
Were Afraid to Ask), The Daily Bell, July 3;
II. Argumentos pró-reservas fracionárias:
http://ncachanosky.files.wordpress.com/2008/03/mises-on-fractional-reserves-a-review-on-huerta-de-sotos-argument-v60.pdf
Horwitz, Steven and Howard Bodenhorn. 1994. A Property Rights Approach to Free Banking, Journal des
Economistes et des Etudes Humaines, 5 (4), December, pp. 505-519.
Horwitz, Steven. 2010. My
Teenage Daughter Gets Fractional Reserve Banking. January 11
Rozeff, Michael S. 2010. “Rothbard
on Fractional Reserve Banking: A Critique,”
The Independent Review, Vol. 14, No. 4, Spring, pp. 497-512
Sechrest, Larry. 1987. White’s Free
Banking Thesis: A Case of Mistaken Identity, Review of Austrian
Economics, November, Vol. II, 247-57.
Sechrest, Larry. 1989a. Review of George
Selgin’s The Theory of Free Banking, Journal of Economics,
Vol. XV, 196-98.
Sechrest, Larry. 1989b. Free Banking
vs. Central Banking: A Geometrical Analysis, South African Journal of
Economic and Management Sciences, November, Vol. II, 83-97.
Sechrest, Larry. 1991a. Free Banking in
Scotland: A Dissenting View, Cato Journal, Winter, Vol. 10, No. 3,
799-808.
Sechrest, Larry. 1991b. Banking,
Central and Free, pages 145-51, Magill?s Survey of Social Science:
Economics, Salem Press.
Sechrest, Larry. 1993. Free
Banking: Theory, History, and a Laissez-Faire Model, Westport, Connecticut:
Quorum Books.
Sechrest, Larry. 2007. Free Banking
Basics, The Free Radical, July/August, Vol. 76, 40-41.
Selgin, George. 1994. Free Banking and
Monetary Control. Economic Journal 104: 1449-59.
Selgin, George. 1998. The Theory of
Free Banking: Money Supply under Competitive Note Issue. Totowa,
New Jersey: Rowman & Littlefield
Selgin, George. 2000. Should We Let
Banks Create Money? The Independent Review, v.V, n.1, Summer, pp.
93?100
Selgin, George. 2007a. Is
fractional-reserve banking inflationary? January 23. Free Market
News Network;
Selgin,
George. 2007b. Notes
on free banking: fractional reserves and economic development, part I February
14. Free Market News Network;
Selgin, George. 2007c. Notes
on free banking: fractional reserves and economic development, part II February
15. Free Market News Network;
Selgin,
George A., and White, Lawrence H. 1996. In Defense of Fiduciary
Media – or, We are Not Devo(lutionists), We are Misesians!, Review
of Austrian Economics, Vol. 9, No. 2, pp. 83-107;
White, Lawrence H. 1992. Competition and Currency: Essays on Free
Banking and Money . New York: New
York University Press
White, Lawrence H. 1995. Free Banking
in Britain: Theory, Experience, and Debate, 1800-1845, 2nd ed.
White, Lawrence H. 1999. The Theory
of Monetary Institutions . Oxford: Basil
Blackwell
White, Lawrence H. 2003. “Accounting
for Fractional-Reserve Banknotes and Deposits” Independent Review 7/3,
Winter, 423-41.
White,
Lawrence H. 2007a. “Huerta
de Soto’s Case Against Fractional Reserves” Free-Market News Network
(08 Jan)
White, Lawrence H. 2007b. “Huerta
de Soto’s View of the History of Banking,” Free-Market News Network
(30 Jan)
White, Lawrence H. 2007c. “Huerta
de Soto on Attempts to Justify Fractional-Reserve Banking,” Free-Market
News Network (05 Feb)
III. Argumentos ambivalentes. São de interesse geral, mas não há como
definir de que lado do debate estão
Callahan, Gene. 2003. The Libertarian
Case Against Fractional-Reserve Banking, Anti-State.com, July 22
van den Hauwe, Ludwig. 2006. The Uneasy
Case for Fractional-Reserve Free Banking, Procesos de Mercado, Vol.
III, No. 2, pp143-96;
van den Hauwe, Ludwig. 2008, forthcoming. Credit
Expansion, the Prisoner´s Dilemma, and Free Banking as Mechanism Design, Procesos
de Mercado,
Williams, Jeffrey C. 1984. “Fractional
Reserve Banking in Grain,” Journal of Money Credit and Banking. 16
(4): pp. 488-496
Nota: as visões expressas no artigo não são necessariamente aquelas do Instituto Mises Brasil.
Essa pergunta…qualquer resposta a ela vai ser uma situação absurda porque a própria pergunta já é absurda
Claro que o governo não deve interferir.Se o cara quer se matar que se mate ora.E o banco/empresa/indivíduo que empresta o que não tem, sem governo pra sustentar, vai acabar falindo também
… de outro a defesa da impossibilidade de haver um conflito de direitos, onde duas partes detenham 100% de titularidade (a todo tempo) sobre o mesmo bem (a venda de um círculo quadrado?).
Qual é a sua opinião?
No debate ético, a minha opinião é de que essa defesa de conflitos de direitos peca por acreditar que essa é a única maneira de se fazer o contrato. Basta não constar no contrato de que o saldo bancário é uma “titularidade” ao dinheiro primário. Basta constar, explicitamente, que saldo bancário é apenas um índice de quanto dinheiro primário o correntista tem o direito de sacar caso o banco tenha meios de lhe fornecer. Não é um título de propriedade, como um papel que indica que você é dono de um terreno. Saldo bancário != dinheiro primário.
Pra mim, não é correto dizer que reservas fracionárias são necessariamente fraudulentas.
Já no debate econômico, se reservas fracionárias sempre causam ciclos ou se é possível que elas sejam inofensivas como dizem alguns, bom, aí, prefiro deixar pros especialistas discutirem entre eles. 😉
Abraços,
Tiago.
Tiago RC,\r
\r
me arrisco sem ler ao menos alguns dos textos sugeridos. Concordo que, entre o banco e o depositante, ok, firme-se um contrato com tudo às claras. Mas e quanto aos não depositantes? O dinheiro “antigo” deles não perde valor com a criação do novo dinheiro?
Não sei Tiago, não é justamente essa uma das grandes críticas aos bancos centrais? Que nos empobrecem com a criação de dinheiro deles?\r
\r
Sobre exemplos com mercadorias, óbvio, é como você falou. Mas não acho que isso se aplica para dinheiro. Acho que só se aplicaria se vc estivesse sob um padrão ouro e estivesse falando de um minerador, não de um banco. \r
\r
O dinheiro surgiu para facilitar as trocas entre os diversos produtores, então, no limite, para ter dinheiro, você deveria ter produzido algo antes. Ele representa parcelas divisíveis do seu trabalho, que você troca pelas de outros. Para mim, vem daí o problema dessa criação de dinheiro.\r
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Abraço.
Não querendo usar um argumentum ad verecundiam mas já usando, basta olhar para os nomes dos dois lados deste “debate” para saber que lado ficar.
Sem contar que Selgin e White se baseiam na teoria de contratos de Rothbard para defenderem as reservas fracionárias, como se eles compreendessem melhor que o próprio Rothbard sua própria teoria, já que ele considerou reservas fracionárias uma fraude.
Esse debate já foi soterrado por gigantes da EA como Hoppe e Jesús.
Poderiam-me explicar como num sistema de livre mercado, o sistema de reservas fracionárias não existiria?! … É que eu ando a ler que se não houvesse banco central e governo a interferir no sistema bancária, não haveria sistema de reservas fracionárias. Poderiam-me explicar como poderia ser assim?..
Então eu faço outra pergunta propondo uma história: Suponhamos que eu quero 1000€ e não tenho. Então eu peço a alguém 1000€ para ver como são as notas e copiá-las. No final de as copiar, eu tenho 1000€ novinhos em folha que posso emprestar a quem quero. E entrego os 1000€ que o tal ‘alguém’ me cedeu. Agora a pergunta a ser feita é esta: Será que este acordo, que é feito de livre vontade entre duas pessoas é ilegal?
É exactamente assim que o sistema de reservas fracionárias funciona.
Algumas dúvidas:
Concordo que as reservas fracionarias, a principio sao uma fraude, o cara diz que vai ficar com o meu dinheiro, mas empresta para outro, cria dinheiro sem lastro. Entretanto qual eh o problema deu aceitar ser “tapeado” pelo banco? Nao deixaria de ser fraude? Eu nao teria aceitado o risco do banco nao ter o meu dinheiro quanod eu quisesse?
Para o cara que pegou o dinheiro emprestado, sabendo que o dinheiro é originário de ‘fraude’, nao vejo problema, contanto que o uso do dinheiro em questao nao seja obrigatorio. Ninguem seria obrigado a usar dinheiro podre.
Neste sentido, qual eh o grande dilema moral das reservas fracionarias? (nao estou dizendo dos efeitos economicos, mas morais).
Parabéns pelo artigo, visito o site todos os dias…
Os banco vai ter anda mais dinheiro!
economia.uol.com.br/ultimas-noticias/redacao/2012/09/14/bc-reduz-deposito-obrigatorio-de-bancos-para-aumentar-credito.jhtm
Leandro eu tenho algumas dúvidas a serem sanadas..
1° o que o BC de ”margarina” esta endividando ainda mais o povão, mesmo que forçadamente, falei hoje com um grande amigo que trabalha no BB, e ele disse que a ordem lá é para empurrar empréstimo na negada, forçando mesmo, eles chegam a ligar para possíveis clientes interessados em fazer empréstimos, o nosso governo esta louco, querendo endividar o povo para forçar um crescimento no pibinho, minha pergunta é o que pode acontecer com a moeda brasileira, ainda tem possibilidade deles cortarem os juros da selic, poderia ocorre algum risco de inflacao discontrolada na casa dos 2 digitos nos proximos anos ?
2° Sobre o novo pacote do FED, de 40 bi mensal, o que vaia acontecer com a moeda americana, é um objetivo deles causar inflacao ? isso pode afetar o brasil de alguma forma ?
O FED despirocou de vez, 40 bilhoes mensais, da 480 bi anuais, fora os 45 bi mensais que já tão rolando, só falta eles falarem que ainda é pouco… E o pior, eles tão comprando titulos lastreados em hipoteca, não é? Ao fazer isso, os juros hipotecarios vao diminuir, ou seja, eles tão induzindo ao povo americano a entrar na farra hipotecaria de novo, é isso mesmo, ou eu to maluco? Ai quando a mula do bernanke decidir elevar o juros de novo, lá por 2015 ao que parece, vai ter outra quebradeira.
Bom, apesar de pouco tempo de estudo sobre a EA e o libertarianismo, vou me meter no assunto.
Na minha opinião e juízo de valor, emprestar algo que você não tem é fraude – ponto. Do ponto de vista ético não tenho o que discutir, está claro.
A grande questão na minha opinião é que ao mesmo tempo que caso terceiros se sintam confortáveis com o arranjo de RF e queiram celebrar um acordo neste termos, e eu não poderia me opor, também estou sendo prejudicado pelo aumento da base monetária e consequente redução do meu poder de compra, o que no final do dia quer dizer que alguém está atacando indiretamente minha propriedade.
Desta forma tenho que concluir que o sistema de RF não poderia existir em uma sociedade livre.
Se alguém discorda (ou concorda), fique à vontade para comentar.
Abs,
Mas se não existisse banco central, e existisse moedas livres, vc poderia se recusar a usar esta moeda que está sendo desvalorizada.
Partindo de algumas suposições, pode-se admitir a prática explícita de Reservas Fracionadas (e não implícitas, como é hoje).
1) Já dito, o contrato de ‘conta corrente’ de reserva fracionada deve, por lisura e respeito à ética, indicar que você ao depositar não tem os recursos 100% disponíveis para saque a qualquer hora. Alguma pessoas podem optar por usar isso pois é um sistema que tende a remunerar melhor os depósitos (apesar da inflação por reservas fracionadas diluir o poder da moeda).
2) Free Banking (à moda Hayek), ou seja, sem moeda de curso forçado (assim, com uma moeda que esteja se desvalorizando em função das reservas fracionadas, dá-se uma opção ao correntista de fugir do navio antes que afunde, mecanismo que tende a limitar a alaancagem).
Acho que só. Acredito firmemente que algo muito próximo ao 100% de reservas de metais preciosos, no arranjo acima, emergiria do próprio mercado, como opção dominante da maioria da população. Seja o lastro em metais preciosos, seja em bitcoin, seja em cebolas (não nos esqueçamos, as coisas NÃO POSSUEM VALOR INTRÍSSECO).
Num sistema realmente livre (incluindo a liberdade de entrada/abertura de firma), não há razão para se proibir RF.
“algo que NÃO POSSA ser usado como meio de troca”\r
\r
momento troll:\r
1- Dinossauros\r
2- Estrelas\r
3- Paz Mundial\r
4- Inteligência\r
5- Neutrinos\r
6- Vampiros\r
\r
fim do momento troll.