"Um BC pode simplesmente criar dinheiro e comprar dólares diretamente?"
Sim. O BC é livre para criar moeda e comprar qualquer ativo em posse do sistema bancário. Normalmente, o BC compra títulos públicos (é assim que ele faz política monetária), mas ele também é livre para comprar dólares destas instituições.
Tanto para a compra de títulos quanto para a compra de dólares, o BC cria moeda (reais) e compra os ativos (títulos ou dólares).
"Esses dólares não devem ser adquiridos quando se exporta (conversão do exportador quando trás os dólares para o país) ou quando se vende dívida para o exterior?"
Dólares entram no país tanto via exportação quanto via investimento estrangeiro. E vão para o sistema bancário. Uma vez em posse do sistema bancário, o BC é livre para querer adquiri-los ou não.
Durante a década de 2000, quando o dólar estava mundialmente fraco, o BC comprava dólares seguidamente para evitar que sua cotação caísse muito (e irritasse o poderoso lobby exportador). Foi assim que as reservas internacionais subiram.
Normalmente, quando o BC imprime reais para comprar dólares, ele faz uma esterilização: isto é, ele emite reais, compra dólares e em seguida vende títulos públicos para retirar parte dos reais que acabou de injetar no sistema bancário. Se ele não fizer esta esterilização, o aumento do volume de reais no sistema bancário tira a Selic do lugar.
"Se um BC pode comprar dólares a qualquer momento não haveria dívida externa, é só criar mais, comprar dólares e pagar a dívida."
Você está bastante desatualizado. Parou na década de 1980. Dívida externa não é mais problema para o governo brasileiro há muito tempo, exatamente pelo tamanho das reservas internacionais.
Em 2020, a dívida externa do governo federal fechou o ano em
ridículos 46,85 bilhões de dólares.
Dado que só de reservas internacionais o governo possui 350 bilhões de dólares, ele, se quiser, quita essa dívida externa em uma única tarde.
O problema é a dívida interna, e não a externa.
E sim, um país, qualquer país, se quiser pagar sua dívida externa, basta colocar seu BC para imprimir a moeda nacional e comprar dólares. Mas a questão é: qual será a consequência desta enxurrada de moeda nacional criada?
Se o BC nada fizer, vira hiperinflação. Se ele esterilizar, a dívida interna em posse do mercado explode.
Não há mágica.